一、有利因素

（一）普惠金融成國家戰(zhàn)略

國務院印發(fā)的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，首次樹立了普惠金融的國家戰(zhàn)略?！兑?guī)劃》提出到2020年，建立與全面建成小康社會相適應的普惠金融服務和保障體系，有效提高金融服務可得性，明顯增強人民群眾對金融服務的獲得感，顯著提升金融服務滿意度，滿足人民群眾日益增長的金融服務需求，特別是要讓小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等及時獲取價格合理、便捷安全的金融服務，使我國普惠金融發(fā)展水平居于國際中上游水平。

（二）提出“兩增兩控”新目標

為引導銀行業(yè)金融機構加強對普惠金融重點領域的支持，聚焦小微企業(yè)中的相對薄弱群體，銀監(jiān)會印發(fā)《中國銀監(jiān)會辦公廳關于2018年推動銀行業(yè)小微企業(yè)金融服務高質量發(fā)展的通知》。

《通知》提出自2018年起，在銀行業(yè)普惠金融重點領域貸款統(tǒng)計指標體系的基礎上，以單戶授信總額1，000萬元以下（含）的小微企業(yè)貸款為考核重點，努力實現(xiàn)“兩增兩控”目標：“兩增”即單戶授信總額1，000萬元以下（含）小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，有貸款余額的戶數(shù)不低于上年同期水平；“兩控”即合理控制小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質量水平和貸款綜合成本（包括利率和貸款相關的銀行服務收費）水平。

（三）信息技術成熟，緩解信貸配給

大數(shù)據(jù)時代，金融機構可借助大量結構化數(shù)據(jù)，實時分析、獲取有關客戶交易動態(tài)和行業(yè)發(fā)展前沿信息，使其盈利和風控能力顯著提高。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，云計算、電子商務平臺、移動客戶端的廣泛應用，許多金融機構建立了農(nóng)村、小微企業(yè)金融信息庫，將其金融生活小數(shù)據(jù)和市場體系大數(shù)據(jù)接軌，可規(guī)范信用體系建設、提高信貸評估效率，有效緩解因信息不對稱造成信貸配比失衡的矛盾。

二、不利因素

（一）普惠金融服務供給不均衡

從服務內(nèi)容來看，仍以傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務為主，有效服務產(chǎn)品較為單一，差異化金融供給不足。缺乏中間業(yè)務新品種和新領域的拓展，缺少針對小微企業(yè)、農(nóng)戶等特殊群體和特定領域的金融服務創(chuàng)新和供給，直接融資市場發(fā)展相對滯后，多層次的保險、證券、信托、租賃、期貨等綜合金融服務仍較缺乏。

從服務方式來看，運用互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術不充分，數(shù)字普惠金融發(fā)展緩慢。大量金融機構依然采取紙質進件、人工審批、線下作業(yè)的方式，導致決策和融資鏈條較長，而普惠金融需求具有“短、小、頻、急”的特點，普惠金融融資難、融資慢、融資可得性差的問題依然突出，碎片化金融服務需求難以有效滿足。

（二）小額信貸供給不足，不能有效滿足農(nóng)戶需求

一方面，農(nóng)村信用體系不完善、涉農(nóng)貸款的擔保機制以及風險補償機制不健全，一直制約著農(nóng)村信貸規(guī)模的增加。加之大型銀行下沉網(wǎng)點吸收的大量農(nóng)村資金流向城區(qū)，沒有實現(xiàn)反哺農(nóng)戶。另一方面，受農(nóng)戶信用意識不強、有效抵質押物缺少、貸款審批程序繁瑣等影響，農(nóng)戶難以真正獲得有效的資金供給。在廣大的農(nóng)村地區(qū)，僅靠少數(shù)農(nóng)村金融機構提供信貸資金，已經(jīng)無法滿足農(nóng)戶生活及生產(chǎn)的資金需求。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新跟不上農(nóng)區(qū)金融需求的更新

當前，農(nóng)村地區(qū)客戶的金融需求呈現(xiàn)多樣化，對農(nóng)村金融機構產(chǎn)品創(chuàng)新提出了更高要求。由于當前農(nóng)村金融機構的從業(yè)人員專業(yè)知識、創(chuàng)新思維相對匱乏，專業(yè)創(chuàng)新團隊組建不完善，往往不能及時因地制宜設計出適合農(nóng)戶需求的金融產(chǎn)品，農(nóng)戶金融產(chǎn)品的多元化得不到滿足。

（四）數(shù)字普惠金融監(jiān)管政策待完善

數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新性以及其所包含業(yè)務的廣泛性，使其混業(yè)經(jīng)營的特點愈發(fā)明顯。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系主要是針對銀行、證券和保險這類傳統(tǒng)的機構所設置的分業(yè)監(jiān)管模式，并不適用于數(shù)字普惠金融的混業(yè)經(jīng)營模式?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等飛速發(fā)展與普及，使數(shù)字普惠金融跨越了地域限制和行業(yè)限制，監(jiān)管的難度也隨之加大。盡管第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)保險的相關監(jiān)管政策和管理措施相繼出臺，但是數(shù)字普惠金融的監(jiān)管仍舊存在漏洞，監(jiān)管政策有待進一步完善。

截至2017年末，全國小微企業(yè)貸款余額30.74萬億元，同比增速15.14%。我們預計，2018年全國銀行業(yè)金融機構小微企業(yè)貸款余額將達到35.13萬億元，未來五年（2018-2022）年均復合增長率約為13.91%，2022年全國銀行業(yè)金融機構小微企業(yè)貸款余額將達到59.15萬億元。

截至2017年末，全國涉農(nóng)貸款余額30.95萬億元，同比增長9.64%。我們預計，2018年全國銀行業(yè)金融機構涉農(nóng)貸款余額將達到33.89萬億元，未來五年（2018-2022）年均復合增長率約為8.77%，2022年全國銀行業(yè)金融機構涉農(nóng)貸款余額將達到47.44萬億元。